Produksi minyak sawit Indonesia dan Malaysia diproyeksikan menurun pada 2027 setelah mencapai puncak pada 2026. Penurunan pasokan dari dua negara produsen terbesar dunia itu berpotensi memperketat stok dan memengaruhi ketersediaan ekspor.
S&P Global Energy memperkirakan produksi gabungan Indonesia dan Malaysia mencapai 69,55 juta ton pada 2027. Angka itu lebih rendah 5,6 juta ton atau 7,5 persen dibandingkan estimasi produksi gabungan 2026 sebesar 75,15 juta ton.
Produksi Indonesia Diperkirakan Turun 8 Persen
Produksi minyak sawit Indonesia diproyeksikan mencapai 54,55 juta ton pada 2026 sebelum turun menjadi 50,15 juta ton pada 2027. Dengan demikian, produksi nasional berpotensi berkurang sekitar 4,4 juta ton dalam setahun.
Price Reporter Biofuels & Feedstocks S&P Global Energy, CK Quick, menyatakan proyeksi itu masih berupa perkiraan dan belum menjadi realisasi. Risiko penurunan dapat lebih besar apabila dampak El Nino melampaui perkiraan S&P Global Energy.
Stok akhir minyak sawit Indonesia juga diperkirakan menyusut dari 5,28 juta ton pada 2026 menjadi 3,28 juta ton pada 2027. Penurunan sebesar 38 persen tersebut berarti persediaan berkurang sekitar 2 juta ton.
Quick mengatakan stok memiliki fungsi penting sebagai penyangga pasar ketika pasokan dan permintaan berubah. “Stok sebenarnya merupakan penyangga bagi pasar. Karena itu, posisi stok yang semakin ketat pada tahun depan akan berpengaruh terhadap ketersediaan ekspor dan harga, terutama ketika permintaan biodiesel domestik meningkat,” ujarnya.
Malaysia Menghadapi Pola Serupa
Malaysia diproyeksikan memproduksi 19,4 juta ton minyak sawit pada 2027, lebih rendah 6 persen dari estimasi 20,6 juta ton pada 2026. Potensi pengurangan produksi negara tersebut mencapai sekitar 1,2 juta ton.
Persediaan akhir Malaysia diperkirakan turun lebih dalam, dari 3,5 juta ton pada 2026 menjadi 2 juta ton pada 2027. Artinya, stok dapat menyusut sekitar 1,5 juta ton atau 43 persen.
Quick menilai arah perubahan produksi dan stok Malaysia sejalan dengan kondisi di Indonesia. “Malaysia juga menunjukkan pola yang serupa dengan Indonesia. Produksi dan stok akhir sama-sama diperkirakan mencapai puncaknya tahun ini, kemudian menurun pada tahun depan,” tutur dia.
Pasar minyak sawit kini tidak hanya dipengaruhi hasil panen dan kondisi perkebunan. Dinamika geopolitik, risiko pengiriman, biaya angkut, serta keterkaitan dengan harga minyak mineral ikut memengaruhi perdagangan dan pembentukan harga.
Pemerintah di sejumlah negara juga merespons kondisi tersebut melalui mandatori pencampuran biodiesel, kebijakan pasokan domestik, serta regulasi keberlanjutan dan akses pasar. Kombinasi faktor itu dapat mengurangi fleksibilitas surplus minyak sawit yang tersedia untuk ekspor.
Dampak El Nino Muncul dengan Jeda
S&P Global Institute dalam laporan Energy Disruption and El Nino: Leading to a Global Food Crisis? mengingatkan bahwa El Nino yang diperkirakan berlangsung hingga awal 2027 dapat menambah tekanan terhadap produksi pertanian global. Dampak terhadap tanaman sawit tidak langsung terlihat karena perkembangan buah kelapa sawit berlangsung sekitar 22 hingga 24 bulan.
Tekanan cuaca pada tanaman umumnya baru tercermin pada produksi sekitar enam hingga delapan bulan setelah kondisi awal terjadi. El Nino berpotensi memicu kekeringan dan banjir di sejumlah wilayah pertanian utama dunia sepanjang 2027.
S&P Global Institute memperkirakan potensi kehilangan produksi akibat El Nino mencapai 5,8 juta ton di Indonesia dan 2,5 juta ton di Malaysia. Total potensi kehilangan dari kedua negara dapat mencapai 8,3 juta ton.
Quick menyebut dampak cuaca perlu dipantau karena pengaruhnya terhadap produksi dan persediaan muncul dalam rentang waktu tertentu. “Faktor kedua yang kami pantau adalah El Nino dan dampaknya terhadap hasil panen, yang akan memengaruhi produksi dan stok akhir dengan jeda waktu,” terangnya.
Biaya Pupuk dan Energi Menjadi Tekanan Tambahan
Risiko pasokan juga berkaitan dengan kenaikan biaya pupuk dan energi yang dapat membebani kegiatan perkebunan. Konflik di Timur Tengah disebut telah mengganggu rantai pasok energi dan bahan baku pupuk global.
Selat Hormuz menjadi salah satu jalur penting bagi perdagangan minyak, LNG, dan komoditas untuk industri pupuk. S&P Global mencatat sekitar 29 persen perdagangan urea global biasanya melewati jalur tersebut.
Kenaikan harga solar dan pupuk dapat meningkatkan biaya operasional, mulai dari penggunaan mesin hingga pengangkutan hasil panen. Saat biaya meningkat, petani berpotensi mengurangi penggunaan pupuk atau menyesuaikan luas lahan yang ditanami.
Pengurangan penggunaan pupuk dapat membuat tanaman lebih rentan terhadap tekanan cuaca. Kondisi itu pada akhirnya berisiko menekan produktivitas dan hasil panen.
Permintaan Biodiesel Menentukan Surplus Ekspor
Penggunaan minyak sawit Indonesia untuk kebutuhan industri, yang sebagian besar dialokasikan bagi biodiesel, diproyeksikan mencapai 18,4 juta ton pada periode 2026-2027. Volume itu sekitar lima kali lipat dibandingkan konsumsi 3,7 juta ton pada periode 2015-2016.
Realisasi penggunaan minyak sawit untuk mandatori biodiesel domestik akan menentukan keseimbangan antara konsumsi dalam negeri dan surplus ekspor. Quick juga menyoroti penerapan regulasi antideforestasi Uni Eropa atau European Union Deforestation Regulation yang berkaitan dengan ketertelusuran produk dan akses pasar Eropa.
Regulasi tersebut berpotensi menciptakan perbedaan harga antara produk yang memenuhi persyaratan dan yang tidak memenuhi persyaratan. Perkembangan cuaca, biaya produksi, kebutuhan biodiesel, serta kebijakan perdagangan akan menjadi faktor utama yang memengaruhi pasar sawit pada 2027.
